I denne episode diskuterer Kristian og jeg et nyt forslag om indførelse af såkaldt investorfradrag samt den tilhørende investorfradragsfond.

Lovforslaget er udarbejdet af Skatteministeriet og sendt i høring i efteråret 2018.

Specifikt indfører forslaget et banebrydende skattedrevet fradrag for privatpersoner.

Fradraget øger incitamentet for at investere i opstartsvirksomheder.

Hvordan dette kan være interessant for investorer, virksomheder og forvaltere, diskuterer vi nærmere.

Episoden er særligt relevant for investorer, virksomheder, kapitalforvaltere advokater, samt øvrige rådgivere.

Hør episoden her:

Vi kommer blandt andet ind på følgende:

 

Introduktion

 

• Hvorfor hænger investorfradrag og investorfradagsfonde uløseligt sammen?

Forslag til investorfradragslov

 

• Grundlæggende to vigtige emner:
  
  (1) Indførelse af nyskabende fradrag for private investorer ved direkte investering i visse vækstvirksomheder eller ved investering i investorfradragsfonde
  
  (2) Indførelse af såkaldte investorfradragsfonde, som investerer private investorers kapital i visse vækstvirksomheder
• Lovforslag udarbejdet af Skatteministeriet

Hvad er en investorfradragsfond?

• Investorfradragsfond er en nyskabelse i lovgivningen, som ikke eksisterer pt.
• En investorfradragsfond rejser kapital fra en række fysiske personer, og investerer denne kapital i visse typer vækstvirksomheder
  

Investorfradrag

 

• Hvad siger lovforslaget overordnet om investorfradrag?
• Hvor er investorfradraget interessant, når man sammenligner med nuværende regler? Ingen mulighed for almindeligt fradrag i indkomst i investeringsåret.
• Hvilke typer investorer kan få fradraget? Fysiske personer, ikke gennem holdingselskab eller konvertible gældsbreve.
• Hvilken type investering omfatter fradraget? Direkte erhvervelse af kapitalandele. Efterfølgende opfølgende investeringer.
• Hvor stort er fradraget?
  
  Direkte investeringer vs. investeringer i investorfradragsfonde.
  
  Afdrag har en skatteværdi på 30 %.
• Hvilken type virksomheder kan investorer investere i? Virksomheder i “opstartsfase”. Som udgangspunkt maksimalt syv år siden første “kommercielle salg”.
• Hvor ser vi investorfradraget spille en rolle for vækstvirksomheder i praksis?
  
  Tidligere stadier, hvor bekendte investerer.
  
  Professionelle angelinvestorer, der investerer uden holdingselskab.
  
  Indirekte gennem investeringer fra investorfradragsfonde, der kan samle en række mindre investorer og tilbyde one-point-of-entry for vækstvirksomheder.

Investorfradragsfonde

• Hvad er en investorfradragsfond?
  
  En nyskabelse.
  
  En fond, der rejser penge fra en række investorer med henblik på at investere disse i virksomheder, som befinder sig i en “opstartsfase”, dvs. virksomheder, der som udgangspunkt solgte deres første produkt for mindre end syv år siden
• Hvem rejser investorfradragsfonden selv kapital fra? Investorer, som ønsker at investere i fonden. Dog mest oplagt som navnet antyder, at disse vil være investorer, som selv får fradrag ved at investere i fonden.
• Hvad er fordelen ved at investere i en investorfradragsfond? For hvem?
  
  Fradrag for private investorer (detail eller professionnelle), som investerer direkte personligt uden brug af holdingselskab.
• Hvilke virksomheder kan investorfradragsfonde investere i?
  
  Virksomheder i en “opstartsfase”.
• Hvor meget kapital kan en investorfradragsfond investere i hvert porteføljeselskab.
  
  En opstartsvirksomheder kan maksimalt modtage 15 mio. euro i kapital, hvor hvilken der er investorfradrag. Kan godt modtage mere, men så må den logiske konsekvens være, at der blot ikke er noget investorfradrag for den yderligere kapital.
  

 

Regulering

• Hvilke regler skal en investorfradragsfond overholde?
  
  Ny kategori i FAIF-loven.
  
  Kræver tilladelse i alle tilfælde. Samt markedsføringstilladelse, såfremt markedsføring ønskes
• Hvad kan en investorfradragsfond investere i?Ikke kun opstartvirksomheder, men også i andre typer aktiver nemlig aktier, obligationer, andele i UCITS og alternative investeringsfonde, som er optaget til handel på et reguleret marked, samt indskud i kreditinstitutter.

Michael Pilegaard, advokatfuldmægtig | mph@edisonlaw.dk

Share

Facebook

Google+

Twitter

Relateret